La correlazione indica se due investimenti tendono a salire e scendere insieme. Si esprime con un numero tra −1 e +1: vicino a +1 si muovono quasi sempre nella stessa direzione, vicino a 0 in modo indipendente, vicino a −1 in direzioni opposte.
Perché è importante
È il principio su cui si basa la diversificazione: combinare investimenti poco correlati rende più regolare l’andamento del portafoglio. Attenzione però: le correlazioni cambiano nel tempo e, nei momenti di forte tensione sui mercati, tendono ad aumentare.
Un esempio
Un venditore che offre sia gelati sia ombrelli ha due «attività» con correlazione negativa: quando una va male per il tempo, l’altra va bene, e l’incasso complessivo resta più stabile.
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