I rischi del patrimonio

Una famiglia ha lavorato per anni per costruire il proprio patrimonio: la casa, i risparmi, magari un secondo immobile. Basta un evento, un incendio, un’alluvione o un incidente in cui si ferisce qualcuno, per rimettere in discussione una parte importante di quel lavoro. Proteggere il patrimonio non significa vivere nella paura, ma sapere dove è vulnerabile.

I rischi materiali

I primi rischi a cui si pensa sono quelli che colpiscono i beni:

• danni alla casa e al suo contenuto: incendio, allagamento, guasti agli impianti;
• eventi naturali come terremoti e alluvioni, che in un paese come l’Italia riguardano una parte ampia del territorio;
• furti e danni ai beni di valore.

Per molte famiglie italiane la casa rappresenta la parte più grande del patrimonio. È una forma di rischio di concentrazioneRischio di concentrazioneIl rischio di concentrazione si verifica quando una parte troppo grande di un portafoglio (o di un indice) dipende dalla performance di pochissimi titoli o settori.Tocca di nuovo per aprire il glossario: un singolo evento che colpisce l’immobile colpisce gran parte di ciò che si possiede.

La responsabilità verso gli altri

C’è un rischio che spesso viene trascurato, ed è potenzialmente il più grave: la responsabilità civileResponsabilità civileL’obbligo di risarcire i danni causati ad altre persone o alle loro cose, nella vita privata o nell’attività professionale e d’impresa.Tocca di nuovo per aprire il glossario verso terzi, cioè l’obbligo di risarcire i danni causati ad altre persone o alle loro cose.

Può nascere da situazioni quotidiane: un’infiltrazione d’acqua che danneggia l’appartamento del vicino, un vaso che cade dal balcone, un incidente provocato in bicicletta o sugli sci, un danno causato da un figlio minorenne o da un animale domestico.

La differenza con i rischi materiali è sostanziale: il danno alla propria casa ha un limite, il valore della casa. Il danno causato a una persona, se grave, può comportare risarcimenti che superano di molto il patrimonio di una famiglia.

I rischi finanziari

Anche la parte finanziaria del patrimonio ha i suoi rischi, che hai incontrato nei percorsi precedenti:

• l’inflazione, che erode il valore della liquidità;
• la concentrazione in un solo investimento, settore o emittente;
• la mancanza di liquidità: un patrimonio fatto quasi solo di immobili può essere ricco sulla carta ma in difficoltà davanti a una spesa improvvisa;
• gli errori di comportamento, come vendere nel panico.

La difesa, qui, non passa da una copertura assicurativa, ma da un metodo: diversificazioneDiversificazioneDistribuire il patrimonio tra investimenti diversi, così che il risultato complessivo non dipenda da un solo titolo, settore o paese.Tocca di nuovo per aprire il glossario, riserva di liquidità adeguata, asset allocation coerente con gli obiettivi.

I rischi del passaggio generazionale

Infine, c’è un rischio che si manifesta solo in un momento preciso, ma che può essere molto costoso: il trasferimento del patrimonio alla generazione successiva. Conflitti tra eredi, beni difficili da dividere, imposte e procedure non previste possono ridurre il valore di ciò che si trasmette. È il tema del percorso Patrimonio e famiglia.

Una mappa da aggiornare

Per ogni componente del patrimonio vale la pena chiedersi: che cosa potrebbe colpirla, quanto costerebbe, e chi ne sosterrebbe le conseguenze? La mappa che ne risulta va aggiornata nel tempo, soprattutto nei momenti di cambiamento: l’acquisto di un immobile, un’eredità, la nascita di un figlio, l’avvio di un’attività.

Nella prossima lezione vediamo i rischi di chi, oltre a un patrimonio familiare, ha un’impresa: i rischi dell’impresa.