Il rischio di concentrazione si verifica quando una parte troppo grande di un portafoglio (o di un indice) dipende dalla performance di pochissimi titoli o settori. Non serve possedere azioni singole per esserne esposti: basta un ETF su un indice “pesato per capitalizzazione”.
Perché è importante
Molti investitori pensano di essere diversificati semplicemente perché possiedono un ETF sull’S&P 500, che contiene 500 aziende. Ma oggi le prime sette — le cosiddette “Magnifiche 7”, quasi tutte legate all’intelligenza artificiale — pesano da sole circa un terzo dell’intero indice. Quando quel gruppo scende, l’indice scende con esso, indipendentemente da come vanno le altre 493 aziende.
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